【“遠離(li)內(nei)幕交(jiao)易，誠信理性投(tou)資”系列宣傳文(wen)章之(zhi)二】
強化信息管理和內控 從源頭嚴防內幕交易
日期(qi)：2012-10-11
公(gong)(gong)開、公(gong)(gong)平、公(gong)(gong)正是(shi)證券(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)的基本(ben)原(yuan)(yuan)則。內幕(mu)交易(yi)踐踏了證券(quan)市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)的這一基本(ben)原(yuan)(yuan)則，破壞了市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)秩序，嚴重地損害(hai)了投資(zi)者利(li)益，最終影響上(shang)市(shi)(shi)公(gong)(gong)司(si)的長遠發展。防控和打擊內幕(mu)交易(yi)是(shi)公(gong)(gong)開的投資(zi)環境、公(gong)(gong)平的證券(quan)交易(yi)、公(gong)(gong)正的市(shi)(shi)場(chang)(chang)(chang)秩序的必然要求。
一、防(fang)范內幕交易，是上(shang)市公司無可推卸的使(shi)命
1．防(fang)控內(nei)幕交易，是上市(shi)(shi)公司無可推卸的使(shi)命(ming)，是體現(xian)(xian)上市(shi)(shi)公司管理層信托責任的一面鏡子。上市(shi)(shi)公司只(zhi)有真正重視防(fang)控內(nei)幕交易，為投資者(zhe)創造(zao)公平條件，才是著(zhu)眼于(yu)企業長遠發(fa)展的睿智表現(xian)(xian)。
從歷史看，對其(qi)股東的誠信和公(gong)平(ping)是上(shang)市(shi)公(gong)司應有(you)職責(ze)。股東將資源交給上(shang)市(shi)公(gong)司，由(you)有(you)能力的專業(ye)人士經營管理(li)，以更好地發揮資源優勢。上(shang)市(shi)公(gong)司有(you)義(yi)務切實履行(xing)受托責(ze)任(ren)并且(qie)給予股東回報，而這種義(yi)務和責(ze)任(ren)的核心就是誠信和公(gong)平(ping)。
從現實案(an)例看(kan)，國內(nei)外(wai)很多內(nei)幕(mu)交易(yi)往往發生(sheng)在(zai)作為(wei)信息源頭的(de)(de)上(shang)(shang)市(shi)公司，這種內(nei)幕(mu)交易(yi)以少數人短期牟取個人私利為(wei)目的(de)(de)，喪失(shi)信托責(ze)任，損壞上(shang)(shang)市(shi)公司市(shi)場(chang)形象，給上(shang)(shang)市(shi)公司帶來了(le)不可估量的(de)(de)風險，更重(zhong)要的(de)(de)是(shi)敗壞了(le)市(shi)場(chang)風氣，扭(niu)曲了(le)投資者(zhe)的(de)(de)投資理(li)念。
上市公司以(yi)規范的(de)(de)公司治理、良好的(de)(de)發展(zhan)業(ye)績和(he)對股東的(de)(de)回報為基(ji)礎，自上而下地(di)恪守職責，追求公正操守，在內幕信息管理和(he)內幕交易防(fang)控過程中(zhong)能經受得(de)起時間(jian)和(he)市場(chang)的(de)(de)檢驗(yan)，將給投資者帶(dai)來信心(xin)的(de)(de)保證(zheng)，而投資者的(de)(de)信心(xin)又會(hui)轉化為公司的(de)(de)市值和(he)長遠發展(zhan)的(de)(de)動力(li)，從(cong)而形成一個良性循(xun)環。
2．防控內幕(mu)交易是一項系(xi)(xi)統(tong)工程。這(zhe)個系(xi)(xi)統(tong)工程需要(yao)上市(shi)公司內外、社(she)會各界群策(ce)群力，從(cong)源(yuan)頭抓(zhua)起，貫(guan)徹到決策(ce)的全過程。
因(yin)內幕(mu)(mu)知情人(ren)范圍之廣，交(jiao)易手段(duan)之隱秘復(fu)雜，防范之困難，內幕(mu)(mu)交(jiao)易的防控(kong)必須依賴于多方積極參與。上市公司不僅在(zai)內部籌劃、論證(zheng)、決策過程中要防控(kong)內幕(mu)(mu)交(jiao)易，在(zai)與供應商(shang)、客戶、信貸機(ji)構進(jin)行業(ye)務商(shang)談過程中也應提醒對方做好信息保(bao)密。內幕(mu)(mu)交(jiao)易綜合防控(kong)體系的建(jian)立(li)，對有效防范和(he)打(da)擊內幕(mu)(mu)交(jiao)易起到非常重(zhong)要的作(zuo)用。
二、深化認識(shi)，強化信(xin)息(xi)管理(li)，從源頭嚴防內幕交易
防控內(nei)幕交易，不只(zhi)是(shi)適應監(jian)(jian)管(guan)的(de)(de)要(yao)求(qiu)，更是(shi)上(shang)市(shi)公司樹立良好形(xing)象、奠定長遠發(fa)展(zhan)基礎的(de)(de)內(nei)在(zai)需要(yao)。中(zhong)國(guo)證監(jian)(jian)會(hui)(hui)尚(shang)福(fu)林(lin)主席在(zai)第(di)三(san)屆上(shang)市(shi)公司并(bing)購重組(zu)審核(he)委員(yuan)會(hui)(hui)成立大(da)會(hui)(hui)上(shang)的(de)(de)講話指出，實行“異動(dong)(dong)即(ji)核(he)查、涉(she)嫌即(ji)暫停、違規(gui)即(ji)中(zhong)止”的(de)(de)監(jian)(jian)管(guan)措施。實踐(jian)中(zhong)，股價異動(dong)(dong)和內(nei)幕交易將(jiang)會(hui)(hui)對上(shang)市(shi)公司重大(da)重組(zu)、再融資產生巨大(da)負(fu)面影(ying)響。上(shang)市(shi)公司需從以下方面深化(hua)對防控內(nei)幕交易的(de)(de)認識(shi)，強化(hua)信息管(guan)理，從源頭防范內(nei)幕交易：
1．強化教(jiao)(jiao)育(yu)，加(jia)強員(yuan)工(gong)(gong)隊(dui)伍建設，教(jiao)(jiao)育(yu)大家知法守法、嚴格自律，充分認識防控內(nei)幕(mu)交易的(de)重要性和(he)緊迫性。上(shang)市公司可通過一系列定(ding)期的(de)“防控內(nei)幕(mu)交易”、“廉(lian)(lian)潔文化建設”等專(zhuan)題講座及(ji)教(jiao)(jiao)育(yu)，對(dui)每一個(ge)員(yuan)工(gong)(gong)的(de)廉(lian)(lian)潔從業(ye)(ye)提出責(ze)任(ren)要求(qiu)，持續加(jia)強對(dui)公司員(yuan)工(gong)(gong)的(de)職業(ye)(ye)道德(de)教(jiao)(jiao)育(yu)、法制教(jiao)(jiao)育(yu)和(he)業(ye)(ye)務(wu)培訓(xun)，以打(da)造一支廉(lian)(lian)潔守法、精通業(ye)(ye)務(wu)的(de)員(yuan)工(gong)(gong)隊(dui)伍，樹立公司在市場上(shang)的(de)良(liang)好形(xing)象。
2．加強(qiang)公(gong)(gong)司(si)信息(xi)(xi)內控制(zhi)(zhi)度(du)(du)建設。包括上市公(gong)(gong)司(si)各部(bu)門及(ji)下屬分(fen)、子公(gong)(gong)司(si)的(de)重大信息(xi)(xi)管理(li)與報告制(zhi)(zhi)度(du)(du)、接(jie)待機構(gou)投資者(zhe)和(he)媒體(ti)的(de)相關(guan)制(zhi)(zhi)度(du)(du)、公(gong)(gong)司(si)信息(xi)(xi)發布制(zhi)(zhi)度(du)(du)、內幕(mu)信息(xi)(xi)知情人報備制(zhi)(zhi)度(du)(du)等，從(cong)制(zhi)(zhi)度(du)(du)層面(mian)構(gou)建起(qi)完整(zheng)的(de)防控體(ti)系，從(cong)源頭(tou)上做(zuo)到(dao)重大信息(xi)(xi)的(de)收集(ji)、甄(zhen)別、監控和(he)披露均有(you)(you)規可依(yi)、有(you)(you)規必(bi)依(yi)，有(you)(you)章可循、有(you)(you)章必(bi)循。做(zuo)到(dao)防控工(gong)作(zuo)的(de)規范化、制(zhi)(zhi)度(du)(du)化，責任明確化，有(you)(you)利于更好地防范內幕(mu)信息(xi)(xi)泄露行為。
3．健全公司信(xin)息(xi)管理流(liu)程(cheng)、機制(zhi)(zhi)。壓縮信(xin)息(xi)接(jie)觸鏈條，明確崗位(wei)信(xin)息(xi)保(bao)密和(he)傳(chuan)遞的(de)職責，嚴格內(nei)部授權(quan)(quan)，并防止授權(quan)(quan)過度(du)，加強(qiang)對(dui)重要崗位(wei)人員的(de)考察(cha)、監控；對(dui)股價敏感事項尤其是關(guan)于(yu)公司業績、利潤分配與公積金轉增(zeng)股本、重大(da)重組、再融資、股權(quan)(quan)激(ji)勵、重大(da)合同等事項的(de)決(jue)策機制(zhi)(zhi)和(he)內(nei)部流(liu)轉流(liu)程(cheng)更(geng)應(ying)嚴格按照流(liu)程(cheng)辦事，把住信(xin)息(xi)產生和(he)流(liu)轉的(de)各個環節，不(bu)出紕漏，對(dui)接(jie)觸信(xin)息(xi)的(de)關(guan)鍵崗位(wei)建立復核(he)和(he)審(shen)批機制(zhi)(zhi)，并經(jing)常檢查(cha)落實情況，不(bu)使規章制(zhi)(zhi)度(du)流(liu)于(yu)形式。
4．堅持管(guan)理層(ceng)率(lv)先垂(chui)范(fan)原(yuan)則(ze)(ze)。正(zheng)人要(yao)(yao)先正(zheng)己、管(guan)理層(ceng)要(yao)(yao)做表率(lv)。上(shang)市(shi)公(gong)司(si)應針對高(gao)層(ceng)管(guan)理人員(yuan)專(zhuan)門制定系(xi)列內(nei)控管(guan)理制度，把內(nei)幕交易(yi)防(fang)范(fan)和(he)股份買賣(mai)的相關規(gui)定作為(wei)公(gong)司(si)董事會、總經理辦公(gong)會等的必備學習材(cai)料。作為(wei)公(gong)司(si)的高(gao)層(ceng)管(guan)理人員(yuan)，必須依法行使職權，以身作則(ze)(ze)，以自(zi)己的言行帶動全體員(yuan)工，模范(fan)遵(zun)守有(you)關廉(lian)潔(jie)從業(ye)、規(gui)范(fan)從業(ye)的各(ge)項規(gui)定，帶頭遵(zun)循證券市(shi)場規(gui)則(ze)(ze)，做好(hao)信(xin)息保密，不透露、泄漏公(gong)司(si)未披露的重大信(xin)息，緊繃內(nei)幕信(xin)息管(guan)理和(he)內(nei)幕交易(yi)防(fang)控這根弦。（文件來源：深交所網站）
