內(nei)幕(mu)交易是資本(ben)市(shi)場的(de)(de)頑疾，侵(qin)蝕和破壞市(shi)場公開、公平和公正的(de)(de)基本(ben)原(yuan)則(ze)，嚴重損害了投資者尤(you)其是中小投資者的(de)(de)合法權(quan)益。除(chu)利(li)用內(nei)幕(mu)信息交易股票獲(huo)利(li)的(de)(de)情況外，亦有泄露或通過(guo)配(pei)偶(ou)、親屬(shu)、朋(peng)友“偶(ou)然(ran)獲(huo)知”內(nei)幕(mu)信息的(de)(de)情況。
2007年10月間，原(yuan)GL公(gong)司(si)董秘小(xiao)(xiao)(xiao)勇(yong)經常在家中與(yu)人電話溝通HX公(gong)司(si)賣(mai)(mai)殼(ke)、GL公(gong)司(si)借殼(ke)等事宜，其(qi)妻子小(xiao)(xiao)(xiao)渝(yu)聽到了電話內容，大致知道(dao)了GL公(gong)司(si)想借殼(ke)HX之事，但是(shi)小(xiao)(xiao)(xiao)勇(yong)沒有親自(zi)向(xiang)小(xiao)(xiao)(xiao)渝(yu)說過HX賣(mai)(mai)殼(ke)進展等細節。隨后不久，小(xiao)(xiao)(xiao)渝(yu)將借殼(ke)一事告知給了外甥女小(xiao)(xiao)(xiao)琴，并推薦她購買(mai)(mai)包括HX公(gong)司(si)股票(piao)在內的(de)(de)(de)幾只股票(piao)。小(xiao)(xiao)(xiao)琴根據小(xiao)(xiao)(xiao)渝(yu)的(de)(de)(de)建議，利(li)用(yong)自(zi)己及丈夫李某(mou)賬戶合(he)計買(mai)(mai)入HX公(gong)司(si)股票(piao)9.96萬(wan)股。股票(piao)復牌后漲幅(fu)幾近翻番，小(xiao)(xiao)(xiao)琴將其(qi)持有的(de)(de)(de)HX公(gong)司(si)股票(piao)陸續賣(mai)(mai)出，總(zong)共獲利(li)11.23萬(wan)元。
GL公司(si)(si)借(jie)殼HX公司(si)(si)的(de)(de)(de)(de)(de)事項，在(zai)公開(kai)披(pi)露前(qian)屬(shu)于《證券(quan)(quan)法》第七(qi)十五條第二(er)款第（七(qi)）項規定的(de)(de)(de)(de)(de)內幕(mu)信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)。小(xiao)勇(yong)受GL公司(si)(si)方面委(wei)托，全程(cheng)參與了該(gai)次借(jie)殼事項的(de)(de)(de)(de)(de)溝通、聯絡、談判等各個階段(duan)，對相關(guan)并購重組(zu)事項的(de)(de)(de)(de)(de)進展、前(qian)景與細節有著全面準確的(de)(de)(de)(de)(de)了解，本應(ying)保持高度的(de)(de)(de)(de)(de)注意(yi)與謹慎，認(ren)真(zhen)做好相關(guan)信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)的(de)(de)(de)(de)(de)保密(mi)與管理，但(dan)卻未采取必要的(de)(de)(de)(de)(de)保密(mi)措(cuo)施，將有關(guan)內幕(mu)信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)泄露給其(qi)(qi)配偶(ou)小(xiao)渝(yu)。小(xiao)勇(yong)的(de)(de)(de)(de)(de)行(xing)(xing)為(wei)屬(shu)于知悉內幕(mu)信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)者在(zai)信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)公開(kai)前(qian)泄露該(gai)信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)的(de)(de)(de)(de)(de)行(xing)(xing)為(wei)。同時(shi)，其(qi)(qi)配偶(ou)小(xiao)渝(yu)在(zai)家(jia)中偶(ou)然獲知內幕(mu)信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)后，將有關(guan)信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)告(gao)訴了小(xiao)琴，并建議其(qi)(qi)買(mai)入HX公司(si)(si)股(gu)票(piao)，屬(shu)于泄露內幕(mu)信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)并建議他人買(mai)賣該(gai)證券(quan)(quan)的(de)(de)(de)(de)(de)行(xing)(xing)為(wei)。小(xiao)琴接受了小(xiao)渝(yu)的(de)(de)(de)(de)(de)建議，多次買(mai)入HX公司(si)(si)股(gu)票(piao)，屬(shu)于知悉內幕(mu)信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)者在(zai)信(xin)(xin)息(xi)(xi)(xi)公開(kai)前(qian)買(mai)賣該(gai)證券(quan)(quan)的(de)(de)(de)(de)(de)行(xing)(xing)為(wei)。
根據證(zheng)券(quan)法第二百(bai)零(ling)二條(tiao)的(de)規定，證(zheng)監會對小勇和小渝(yu)分別處以3萬(wan)(wan)元的(de)罰款；沒收小琴違法所得11.23萬(wan)(wan)元，并處以11.23萬(wan)(wan)元的(de)罰款。這(zhe)是(shi)中國證(zheng)監會認定的(de)首例“過失泄露(lu)內(nei)幕信息”案(an)。
這個案例(li)告訴(su)我(wo)們(men)，上(shang)市公(gong)司(si)董事、監(jian)事及高管(guan)由于(yu)(yu)直接(jie)(jie)參與(yu)公(gong)司(si)經營管(guan)理(li)，與(yu)其(qi)他(ta)公(gong)眾(zhong)投(tou)(tou)資者相比具(ju)有信(xin)息(xi)(xi)方面的優勢，能夠更便(bian)捷(jie)、及時地獲知(zhi)上(shang)市公(gong)司(si)重要的內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)，因此更應保(bao)持高度謹(jin)慎，認真做好(hao)內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)的保(bao)密(mi)與(yu)管(guan)理(li)。同時，對于(yu)(yu)與(yu)上(shang)市公(gong)司(si)董監(jian)高存(cun)在(zai)近親(qin)屬關(guan)系或存(cun)在(zai)接(jie)(jie)觸的人(ren)員，在(zai)獲知(zhi)內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)之后，也應承擔保(bao)密(mi)義務(wu)，不能利用所(suo)掌握的信(xin)息(xi)(xi)自己交易(yi)、建議他(ta)人(ren)買賣股票、或泄露內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)。總而(er)(er)言(yan)之，上(shang)市公(gong)司(si)的內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)知(zhi)情人(ren)應加(jia)強保(bao)密(mi)意(yi)識(shi)，完善保(bao)密(mi)措施(shi)，從源頭防止(zhi)內(nei)(nei)幕信(xin)息(xi)(xi)的泄露，即(ji)使無(wu)意(yi)中泄密(mi)也將(jiang)承擔相應的法(fa)(fa)律責任(ren)；而(er)(er)作為投(tou)(tou)資者應守住底線，自覺抵制內(nei)(nei)幕交易(yi)等不法(fa)(fa)利益侵蝕。
轉載自：深交(jiao)所投資者教(jiao)育中心
